domenica 24 Marzo 2024
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Ivs di Seriate verso la Borsa, una svolta per un’eccellenza italiana del vending

Si tratta del numero 1 in Italia dei distributori automatici con un fatturato di 280 milioni di euro un margine operativa lordo (Ebitda) di 60 milioni, Conta circa 140 mila macchinette installate, 42 sedi in Italia 4 in Spagna e 6 in Francia e 2.100 lavoratori

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MILANO – Raggiunto l’accordo tra Ivs Italia e la spac di Gamberale & c.: una nuova eccellenza italiana sta per approdare al listino di borsa. Diventa ufficiale l’accordo tra il leader italiano del settore vending, Ivs Italia, e la special purpose acquisiton company (spac) Italy 1 Investment. I rispettivi consigli di amministrazione hanno approvato il 2 marzo i termini della Business Combination che precede dapprima la fusione per incorporazione di Ivs Italia nella spac, in modo da mantenere lo status giuridico di società quotata sulla Borsa Italiana.

Ivs Group fattura circa 270 milioni, con un margine operativo lordo (ebitda) di quasi 60 milioni

Italy 1 Investment ha tra i fondatori Vito Gamberale, Carlo Mammola, Gianni Revoltella, Roland Berger, Florian Lahmstein e Gero Wendenburg. Costoro, a meno che non esercitino prima della fusione il diritto di recesso dall’investimento da 150 milioni effettuato nel veicolo a inizio 2011, riceveranno tutti insieme tra il 35% e il 45% della società risultante dalla fusione.

Gli azionisti storici di Ivs, circa una quarantina capeggiati dal presidente fondatore Cesare Cerea e da una squadra di soci-manager, manterranno a loro volta il controllo attraverso una holding comune ed è presumibile che accettino impegni di non vendere le proprie azioni per un determinato periodo.

Poiché l’incorporante è di diritto lussemburghese, a fusione avvenuta, la sede legale sarà trasferita in Italia e assumerà il nome dell’azienda operativa, Ivs. Il flottante in borsa sarà inizialmente rappresentato dalla quota nelle mani dei investitori di Italy 1 e dal quale, gradualmente, dovrebbe nascere un mercato secondario.

Quanto alle valutazioni, il settore del vending in cui opera Ivs è sicuramente uno dei più attraenti,

Come in genere tutta la somministrazione di alimenti outdoor e la logistica specializzata, che presentano margini attraenti e trend strutturali in crescita.

Per questo, i multipli attesi dagli analisti sono a livelli piuttosto elevati, almeno attorno a otto volte l’ebitda. Ivs ha seguito quasi sin dalla nascita una continua crescita per acquisizioni, e, grazie alla quotazione, è verosimile che questa strategia prosegua.

Quello del gruppo Ivs di Seriate, primo operatore in Italia e terzo in Europa, è un patrimonio importante e l’azienda si appresta a sbarcare a Piazza Affari per crescere ancora.

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